近期A股持續(xù)大漲，新股民持續(xù)涌入市場。多家券商對券商中國記者反饋，9月24日以來，市場新開戶數(shù)量和融資規(guī)模顯著增加。

針對持續(xù)涌入的新股民和杠桿資金，券商中國記者獲悉，近日，監(jiān)管向券商下發(fā)了通知，要求券商嚴格落實適當(dāng)性管理，加強風(fēng)險揭示，規(guī)范營銷推介行為，持續(xù)做好投資者服務(wù)，加強合規(guī)風(fēng)控管理。

投資者持續(xù)涌入

投資者持續(xù)涌入A股市場。券商中國記者了解到，某大型券商假期最后一天開戶超過2萬戶，國慶預(yù)約兩融開戶7000戶左右。

東吳證券有關(guān)負責(zé)人告訴記者，自9月24日以來，東吳證券線上線下均迎來開戶熱潮，預(yù)約開戶量呈爆發(fā)式增長。節(jié)日期間7天的預(yù)約新開戶總量達到了9月30日當(dāng)天開戶量的3—4倍，接近行情啟動前日均新開戶的20倍。

中金財富則介紹，10月8日，開戶量較日常開戶量增長3倍以上，開戶回訪較日?；卦L增長12倍，客戶咨詢量峰值為日常咨詢量的22倍，智能客服業(yè)務(wù)量當(dāng)天13萬筆以上。

光大證券介紹，9月25日至10月8日，光大證券日均開戶較之前提升4倍左右。

中泰證券有關(guān)負責(zé)人介紹，9月24日以來，公司投資者入市資金呈爆發(fā)式增長，截至10月9日，日均凈轉(zhuǎn)入資金環(huán)比提升80余倍。

在新進入的股民中，90后成為主流，甚至不少00后投資者也開始開戶。

銀河證券有關(guān)負責(zé)人介紹，9月24日以來，非現(xiàn)場開戶呈現(xiàn)井噴式增長。據(jù)統(tǒng)計，十一黃金周期間的日均開戶數(shù)約為以往的兩倍。數(shù)據(jù)顯示，90后已成為本輪新開戶投資者的主體，約占總開戶數(shù)的50%，80后和00后分別占總開戶數(shù)的42%及18%。

國金證券也介紹，在客群年齡結(jié)構(gòu)上，看到80后、90后這一年齡層客戶居多，甚至有部分00后客戶。

“近期新開戶的投資者中，新生代占據(jù)了相當(dāng)大的比重。95后和00后的開戶數(shù)量和比例明顯提升，占比已接近五成，日漸成為開戶熱潮中的重要生力軍。同時，85后的開戶數(shù)量也有所增長，占比近三成，與以往相比增長了40%。這一數(shù)據(jù)變化反映出年輕一代對證券市場的參與熱情，預(yù)示著未來證券市場將更加年輕化?！睎|吳證券有關(guān)負責(zé)人介紹。

券商加強投資者教育

對于近期入場的新股民，很多券商也積極開展投資者教育，幫助新股民更快學(xué)習(xí)市場知識，應(yīng)對市場風(fēng)險。

華西證券介紹，隨著開戶的快速增長，很多沒有投資經(jīng)驗的投資者入市，需要增加投資者教育的服務(wù)工作。公司強化理性投資的投教工作，一方面總部加強員工培訓(xùn)，客觀正確理解政策導(dǎo)向，隨時做好客戶的溝通服務(wù)；另一方面，讓客戶注重倉位控制和交易品種的分散投資，不宜過度追高，重倉參與。對于交易可能出現(xiàn)的擁堵等情況，也要提前告知客戶，揭示風(fēng)險。

針對市場波動較大，投資者情緒亢奮這一情況，銀河證券開展了一系列專題活動，通過組織投資者走進上市公司、校園、社區(qū)等活動，揭示投資過程中的各類風(fēng)險、發(fā)布中國特色金融文化主題宣傳片、制作并發(fā)布“入市錦囊”“反詐微短劇”等原創(chuàng)投教產(chǎn)品，以實際行動助力長期投資、價值投資、理性投資理念生根落地。據(jù)統(tǒng)計，銀河證券投教基地訪問量9月達1615萬人次，較前三個月均值增長了241%。

中金財富緊密貼合當(dāng)下投資者高度關(guān)心的熱點問題，準備了“新開戶知識普及”專題內(nèi)容，涵蓋不同投資品類，如債券和ETF等；同時制作了“業(yè)務(wù)規(guī)則指引”，包括密碼重置、單客戶多銀行等，致力于幫助投資者全面了解各類產(chǎn)品的特點與風(fēng)險，為其提供全方位的入門指導(dǎo)。

同時，中金財富密切跟進監(jiān)管及交易所動態(tài)，及時轉(zhuǎn)發(fā)傳遞信息，例如指定交易高頻問題解答等，確保投資者準確掌握最新的政策法規(guī)和市場動態(tài)。此外，扎實做好客戶的風(fēng)險提示工作，讓投資者充分認識投資風(fēng)險，防止盲目跟風(fēng)。

國金證券通過交易終端、官方自媒體賬號、線下營業(yè)網(wǎng)點等渠道，推出針對不同的投資者的投教內(nèi)容。例如，針對新入市投資者推出開戶、轉(zhuǎn)賬、交易、股市知識等基礎(chǔ)投教，幫助他們快速熟悉市場、熟悉操作；針對已有賬戶但是休眠的投資者，推出資金賬號找回、密碼找回、重置密碼等操作攻略，及時幫助投資者解決入市最后一公里的問題；針對賬戶正常滿足相關(guān)權(quán)限開通條件的投資者，積極推出相關(guān)權(quán)限及交易投教內(nèi)容。

面對近期的市場情況，光大證券通過多種方式向投資者宣傳理性投資、價值投資的重要性，引導(dǎo)投資者關(guān)注上市公司的基本面分析，避免盲目跟風(fēng)、追漲殺跌等非理性投資行為。例如，及時發(fā)布投資策略報告和市場分析文章，介紹ETF、長期投資等產(chǎn)品和理念，幫助投資者正確理解市場走勢和投資機會，樹立長期投資、價值投資觀念。

同時，充分利用光大證券官網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)投資者教育基地等網(wǎng)絡(luò)平臺，發(fā)布豐富的投教宣傳資料，方便投資者隨時隨地學(xué)習(xí)，通過直播等互動性較強的投教形式，提高投資者的學(xué)習(xí)興趣和參與度。各分支機構(gòu)進一步加大舉辦投資知識培訓(xùn)、投資策略講座、市場分析研討會等活動力度，由專業(yè)投資顧問為投資者講解投資知識、市場動態(tài)、投資技巧等內(nèi)容，幫助投資者提高投資分析能力和決策水平。

中泰證券有關(guān)負責(zé)人告訴記者，面對近期情緒高漲的投資者，公司通過多種方式加強投資者教育，以提高投資者的風(fēng)險意識和理性投資能力。針對新入市投資者特征，公司有針對性地制作業(yè)務(wù)知識類投教作品，同時強化業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示。

同時，中泰證券各投教基地及分支機構(gòu)針對新入市投資者，積極開展線上、線下投教講堂，重點講解交易機制與投資者行為，揭示投資風(fēng)險，引導(dǎo)客戶理性看待市場。

監(jiān)管壓實機構(gòu)責(zé)任

面對近期市場新開戶數(shù)量和融資規(guī)模顯著增加，監(jiān)管也主動作為，強化風(fēng)險管理。券商中國記者了解到，近日，監(jiān)管向券商下發(fā)通知，要求券商嚴格落實適當(dāng)性管理、加強風(fēng)險揭示、規(guī)范營銷推介行為持續(xù)做好投資者服務(wù)，加強合規(guī)風(fēng)控管理。

監(jiān)管要求，券商要嚴格落實適當(dāng)性管理。證券公司應(yīng)當(dāng)落實《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》有關(guān)規(guī)定，根據(jù)投資者投資年限、投資經(jīng)驗等因素，推薦適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)，保證風(fēng)險等級與投資者承受能力相匹配。證券公司應(yīng)當(dāng)對客戶身份的真實性、是否符合適當(dāng)性要求等進行核查。對不符合特定市場、產(chǎn)品、交易準入要求的，證券公司應(yīng)就相關(guān)規(guī)定和投資風(fēng)險向投資者作出充分解釋說明，不得違規(guī)為其提供相關(guān)服務(wù)。

券商還要加強風(fēng)險揭示。證券公司及其從業(yè)人員在展業(yè)時，應(yīng)當(dāng)加強投資者教育，充分揭示投資風(fēng)險，特別是關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)違約處置的風(fēng)險控制安排；并提醒投資者參與場外配資等非法證券活動的風(fēng)險，要求其遵守入市資金來源合法合規(guī)的要求。證券公司應(yīng)當(dāng)依規(guī)開戶，并提醒投資者嚴格落實賬戶實名制要求。對投資者新申請開立信用賬戶的，要加強客戶風(fēng)險評估、業(yè)務(wù)集中度管理，審慎設(shè)置授信額度和保證金要求。

同時，券商要規(guī)范營銷推介行為。證券公司及其從業(yè)人員在營銷過程中，不得誘導(dǎo)無投資意愿或者不具備相應(yīng)風(fēng)險承受能力的投資者開立賬戶、參與證券交易活動，不得直接或者變相向投資者返還傭金、贈送禮品禮券或者提供其他非證券業(yè)務(wù)性質(zhì)的服務(wù)，不得違規(guī)委托證券經(jīng)紀人以外的個人或者機構(gòu)進行投資者招攬、服務(wù)活動。證券公司通過第三方載體投放廣告的，投資者招攬、接收交易指令等證券業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)由證券公司獨立完成，第三方載體不得介入。

券商要持續(xù)做好投資者服務(wù)。證券公司應(yīng)當(dāng)加強系統(tǒng)運行維護管理，保障投資者信息安全和交易連續(xù)性。證券公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)履行賬戶使用實名制、適當(dāng)性管理、資金監(jiān)控、異常交易管理等職責(zé)，對非實名使用賬戶、資金與交易行為異常等情形應(yīng)當(dāng)依規(guī)報告并及時采取措施。在出現(xiàn)系統(tǒng)運行問題時，應(yīng)當(dāng)做好投資者投訴處理和解釋溝通工作，并按照規(guī)定報告。

監(jiān)管強調(diào)，券商要加強合規(guī)風(fēng)控管理。證券公司應(yīng)當(dāng)切實加強內(nèi)部管理，防止從業(yè)人員從事私下接受客戶委托、超越權(quán)限等損害投資者合法權(quán)益的行為。證券公司對從業(yè)人員的績效考核不得簡單與新開戶數(shù)量、客戶交易量直接掛鉤。證券公司要結(jié)合市場情況和公司實際，依法依規(guī)審慎確定風(fēng)險容忍度和風(fēng)險限額等風(fēng)險管理指標(biāo)，業(yè)務(wù)規(guī)模要嚴格遵守風(fēng)險限額管理要求，并及時進行壓力測試，確保風(fēng)險可測、可控、可承受。

校對：王朝全