春節(jié)假期后首個交易日，A股高開低走，滬指一度跌近1%；港股亦下挫，兩大股指均跌近1%。

具體來看，三大股指高開低走，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指午后回落，科創(chuàng)50指數(shù)逆市活躍。截至收盤，滬指跌0.65%報3229.49點，深證成指微漲0.08%報10164.22點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.04%報2062.92點，科創(chuàng)50指數(shù)漲2.9%，北證50指數(shù)漲1.17%；滬深北三市合計成交13004億元，較此前一個交易日增加逾1700億元。

場內(nèi)超3400股飄紅，半導(dǎo)體板塊強勢，恒爍股份漲近16%，北京君正漲約14%，中芯國際漲約8%；DeepSeek概念全線爆發(fā)，并行科技、優(yōu)刻得-W、萬興科技等漲停；人形機器人概念再度活躍，美格智能3連板，綠的諧波、豐立智能、軟通動力等漲超10%；食品飲料、酒類股疲弱，三只松鼠跌超10%，好想你跌停，古井貢酒跌超5%，貴州茅臺跌約2%逼近1400元整數(shù)關(guān)口；銀行、保險板塊均下挫。

值得注意的是，受《哪吒之魔童鬧?！菲狈砍A(yù)期提振，光線傳媒強勢漲停。據(jù)悉，由光線傳媒主投、發(fā)行的動畫電影《哪吒之魔童鬧海》于2025年大年初一上映。據(jù)燈塔專業(yè)版實時數(shù)據(jù)，截至2月5日1時，《哪吒之魔童鬧?！菲狈恳淹黄?0億元。

半導(dǎo)體板塊拉升

半導(dǎo)體板塊盤中強勢拉升，截至收盤，安凱微20%漲停，恒爍股份漲近16%，北京君正漲約14%，利揚芯片、杰華特、華海誠科漲超9%，中芯國際漲近8%。

消息面上，有報道稱，面對美國可能加征的芯片關(guān)稅及不斷增加的生產(chǎn)成本，臺積電2025年先進制程報價漲幅或?qū)⒂稍绢A(yù)計的5%—10%調(diào)高至15%以上。

機構(gòu)表示，外部地緣政治對我國半導(dǎo)體的限制有望持續(xù)加速本土產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，國產(chǎn)替代或?qū)⒊蔀殚L期趨勢，人工智能、先進制程等前沿科技領(lǐng)域的國產(chǎn)替代較為迫切，本土產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展機會較大，建議關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域的投資機會。

華西證券指出，美國禁令不斷加碼，短期對于國產(chǎn)AI算力建設(shè)和大模型發(fā)展有一定負面影響，但中長期看強化了國產(chǎn)替代邏輯，有助于AI算力芯片行業(yè)的國產(chǎn)替代加速。中芯國際代工業(yè)務(wù)、華為昇騰業(yè)務(wù)、長江存儲、國內(nèi)HBM供應(yīng)鏈有望從中受益。

DeepSeek概念掀漲停潮

DeepSeek概念全線爆發(fā)，截至收盤，并行科技30%漲停，優(yōu)刻得-W、安恒信息、每日互動、萬興科技、拓爾思、青云科技-W等均漲停，昆侖萬維漲近18%。

行業(yè)方面，隨著杭州深度求索人工智能公司于2024年12月和2025年1月發(fā)布DeepSeek-V3與R1等模型，DeepSeek以高性能、低成本以及開源等特點引發(fā)了全球范圍內(nèi)的廣泛關(guān)注與討論。根據(jù)Appfigures數(shù)據(jù)，1月27日，DeepSeek APP登頂美國地區(qū)免費APP下載排行榜，超越了ChatGPT。根據(jù)AIcpb數(shù)據(jù)，截至2月4日，DeepSeek日活用戶數(shù)超越了2000萬人。

中信證券認為，DeepSeek開源模型的亮眼表現(xiàn)證明了開源模型的發(fā)展?jié)摿?，同時也體現(xiàn)了部分中國大模型廠商全球領(lǐng)先的實力。在DeepSeek于算力芯片受限的不利因素下，達到OpenAI等頂級模型的水平，是國內(nèi)AI生態(tài)級的突破，有望推動國內(nèi)廠商的AI技術(shù)進步和投入加大，帶動全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。華為昇騰云、騰訊云、阿里云、百度智能云等CSP廠商都陸續(xù)地在其云服務(wù)平臺上線了DeepSeek的大模型，華為昇騰、海光信息、天數(shù)智芯等AI算力芯片廠商也均適配DeepSeek，看好DeepSeek對于國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈的拉動。

食品飲料股下挫

食品飲料盤中走勢疲弱，截至收盤，三只松鼠跌近11%，好想你跌停，甘源食品、良品鋪子跌超9%。

酒類股亦走低，古井貢酒、皇臺酒業(yè)跌超5%，迎駕貢酒跌超3%，貴州茅臺跌逾2%逼近1400元整數(shù)關(guān)口。

國盛證券指出，白酒行業(yè)處在基本面逐步筑底、供需格局逐漸好轉(zhuǎn)的階段；從供給端，行業(yè)展現(xiàn)了追求長期良性發(fā)展的決心和動作；從需求端，行業(yè)呈現(xiàn)出動銷逐漸轉(zhuǎn)暖的跡象；展望后續(xù)，預(yù)計2025年“雙春年”有望帶動白酒宴席消費回補，政策發(fā)力下整體動銷有望迎來逐步爬升，中長期看行業(yè)配置價值凸顯。

校對：王朝全